2025Q3从业连结高增速，业绩表示超预期，2025Q3公司从业快速增加，全体增速超预期。（1）从业方面，公司25Q3营收2。9亿元，YoY+42。1%，施行器类新产物的发卖持续量产，营收添加快速提拔；归母净利润4505万元，YoY+32。4；扣非归母净利润4445万元，YoY+40。6%。（2）盈利能力方面，公司25Q3毛利率33。0%，YoY-0。9pct，QoQ+1。5pct，环比改善显著。（3）费用率方面，YoY+0。2pct，QoQ-0。6pct；此中，发卖/办理/研发/财政费用率别离为。
传感器手艺堆集深挚，为摸索人形机械人范畴奠基根本。公司为温度传感器“小巨人”，控制NTC温度传感器的芯片配方调制、烧结、切片、封拆检测等完整流程。别的，官网显示，公司正在光传感器、扭矩传感器、角度传感器、ABS传感器、速度传感器范畴均有结构，堆集了较为深挚的传感器手艺研发和出产制制经验。公司于2025年7月取西安旭彤电子科技股份无限公司配合成立了合伙公司，沉点研发机械人范畴的电子机械制动EMB力传感器、编码器及六维力传感器等产物。当前，公司已取上海图灵智制机械人无限公司告竣合做并完成产物送样，其他客户的送样对接工做正正在推进中。
依托温度传感器正在汽车液冷场景的丰硕经验堆集，合做开辟数据核心液冷传感器产物。公司基于公司正在汽车热办理范畴的手艺堆集，管温度传感器等产物已成功使用于新能源汽车液冷场景，可实现对空调冷媒管、热系统冷却液管的温度。目前，公司已取广州豪特节能环保科技股份无限公司签订计谋和谈，两边将配合开辟数据核心财产链客户相关产物市场。该合做项目已完成立项，正针对性开辟数据核心热办理配套产物，具体涵盖数据核心温度传感器、温湿度传感器及管压力传感器等产物。
受益于汽车智能电动化海潮，施行器营业无望送来星辰大海。从2025年上半年数据看，传感器、节制器、施行器收入别离为1。5/1。2/2。3亿元，施行器增速显著，是公司成长的焦点驱动力。我们认为，智能电动车时代，施行器无望送来迸发式增加，缘由正在于：①施行器的使用场景快速增加，如躲藏式门把手、充电口盖、充电枪电子锁、后视镜折叠、电动出风口、喷鼻芬系统施行器等新型设置装备摆设；②单车同类施行器使用数量的添加，空调施行器等用量较保守燃油车大幅增加。
QoQ+0。1/-1。7/+0。6/+0。3pct，研发费用率上升次要因为本期公司手艺人员人数添加，响应职工薪酬添加，以及敌手艺人员实施股权激励打算，相关费用有所添加。